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從嚴懲戒違規行為 強化市場紀律約束

--2019年上半年債務融資工具自律處分開展情況

 

2019年上半年,伴隨市場運行和風險特征的新變化,債務融資工具市場違規案件總體呈現出“常規案件減少、重大案件增多”的新特點。交易商協會秉承持續從嚴的工作思路,對違規行為進行及時查處和有效懲戒。上半年,交易商協會共39家發行人及中介機構違規事項啟動自律調查程序,開展自律調查、自律問詢73家次,組織召開7次自律處分會議,作出32家(人)次自律處分,涉及8家發行人、2家主承銷商、1家律師事務所以及21人次直接責任人。

與上年同期相比,2019年上半年債務融資工具市場自律調查和自律處分工作的結構性變化明顯。

一是常規違規行為總體減少,但惡性違規行為有所增加。上半年,定期財務信息合規披露比例在99%以上,未及時披露2018年年報和2019年一季度財務信息的發行人僅14家,較上年同期減少15家,降幅52%,反映出發行人合規意識明顯提升。與此同時,部分違約企業出現惡性違規行為。上半年受到自律處分的8家發行人中,有5家為債券違約企業,相關企業均因多項違規行為受到嚴重警告或公開譴責的自律處分,并在一定期限內甚至無限期被暫停債務融資工具業務。此外,就康得集團、康得新、康美藥業和洛娃科技等被廣泛關注和質疑的企業,協會均已立案調查,部分企業的自律處分結果已公告。

二是加大對中介機構的自律管理,多家會計師事務所等中介機構被自律調查。上半年,協會開展自律調查、自律問詢73家次,同比增加30家次。其中,發行人增加17家次,會計師事務所和律師事務所增加12家次,超過上年全年。就市場廣泛質疑財務真實性的案件,協會及時對有關會計師事務所和律師事務所啟動自律調查,部分中介機構違規事項已經查明。譬如,針對中興華會計師事務所在洛娃科技2017年年報審計工作中存在的明顯未勤勉盡責行為,已給予其警告、暫停業務6個月的處分。針對其他機構的違規行為,待形成最終處分決定后也將及時公告。

三是違規責任落實到人,提升自律處分懲戒效果。上半年,交易商協會共對相關責任人進行自律處分21人次,占比65.63%,同比提升近20個百分點。處分對象涉及發行人主管領導、信息披露負責人以及中介機構簽字人員,除進行通報批評、警告等聲譽處罰外,還適當采用認定為不適當人選的行為處分,督導相關人員在其位謀其職。

四是債券市場統一執法工作持續推進。上半年,交易商協會積極落實《中國人民銀行 證監會 發展改革委關于進一步加強債券市場執法工作的意見》(銀發2018296號)相關要求和系列部署,在有關部門的指導下,配合推進債券市場統一執法工作,目前相關工作已取得積極進展。

下一階段,交易商協會將繼續從嚴推進債務融資工具市場自律處分工作,不斷提升自律處分的及時性、有效性和震懾力。尤其是針對市場廣泛關注的個別發行人涉嫌財務信息虛假等嚴重違法違規、嚴重損害投資人合法權益的案件,對相關發行人和負有責任的中介機構從快查處、從嚴懲戒,以強化市場紀律約束,保障市場健康穩健發展。

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